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제목종목분석 (SFA반도체,대한광통신,두산퓨얼셀)2020-11-20 16:48:27
작성자 Level 10

1) SFA반도체 5300

- 반도체 및 액정표시 장치의 제조와 판매업을 주요 사업으로 영위

- 메모리 및 비메모리의 제품 중 MCP, FBGA, TSOP Package류를 특화하여 주로 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등에 생산ㆍ판매하고 있는 제조업체

- 중국 및 필리핀 법인의 부진에도 주요 고객사인 삼성전자향 서버 DRAM 관련 공급물량 증가 등으로 매출 규모는 전년동기대비 확대

- 판관비 증가에도 매출 신장에 따른 원가부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 소폭 상승, 법인세비용 감소 등으로 순이익률 상승

- 전방 반도체 산업의 업황 개선이 지속되는 가운데 언택트 경제 확산에 따른 서버 시장 확대와 스마트폰의 수요 회복 등으로 외형 신장세 이어갈 전망

- IT 중에서도 비메모리 섹터 종목들의 선전이 기대되는 상황, 저가 매수세가 지속적으로 유입되며 반등 할 전망

1차 매도가 5600

2차 매도가 5800

손절가 4900


2) 대한광통신 3740

- 대한전선(주)으로부터 광케이블 사업부를 영업양수하여 광섬유 및 광케이블 제조업을 영위

- 전합성 제조공법을 바탕으로 뛰어난 기술력과 품질 및 가격경쟁력을 갖추고 있으며, 한국전력 및 SK텔레콤, KT 등을 주요 고객사로 두고 있음

- 국내 최초로 전파장대역에서 전송손실률을 최저로 낮춘 극저손실광섬유를 개발해 출시, 국내외 시장에서의 매출 증대 기대

- 코로나19 확산의 영향으로 국내를 제외한 아시아 및 유럽, 기타 지역으로의 수출이 위축되며 매출 규모는 전년동기대비 축소

- 그러나 향후 국내 이통사들의 5G 투자 지속과 중국의 신 인프라 투자 확대, 글로벌 광섬유 판매단가의 안정화 등으로 외형 회복 전망

- 슈팅 시 4,200원, 3,450원 이탈 시 정리관점


3) 두산퓨얼셀 40327

- 기존 두산에서 연료전지 사업부문이 인적분할되어 재상장된 업체

- 건물 및 주택, 발전용 연료전지 원천기술을 보유한 친환경 에너지 설비 제조 기업

- 국내에서 유일하게 발전용 연료전지로 PAFC(저온 인산형 타입의 연료전지) 타입을 활용하고 있고 국내 발전용 연료전지 시장점유율 1위 차지

- 친환경, 분산형 전원에 대한 필요성 증대에 따라 국내 발전용 연료전지 발주량은 2~3년 지속적인 성장 예상

- 2040년까지 15GW의 발전용 연료전지 설치를 계획하는 수소경제 활성화 로드맵에 기반한 주주 가치는 2.3조원으로, 정부의 정책 목표 상향 및 수소충전소 등 신사업 진출 본격화 시 추가 적인 주가 상승도 가능할 전망

- 글로벌 증시 불확실성이 잔존하기 때문에 리스크관리차 36,000원 이탈 시 비중축소, 상승 시 1차 목표가 47,000원 이상 부분매도 대응 참고