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제목종목분석 (NHN한국사이버결제, 카카오)2020-11-19 15:59:39
작성자 Level 10

★NHN한국사이버결제

- 주요 사업으로 온라인 전자결제대행(PG) 사업과 온/오프라인 부가통신망(VAN) 사업 등을 영위하고 있으며, 소셜커머스 등 대형 가맹점을 적극 유치 중

- 전자결제대행 부문은 동사와 KG이니시스, LG유플러스 3사가 전체 전자결제시장의 65% 이상을 점유하고 있음

- 코로나19 확산에 따른 오프라인 거래액 감소에도 온라인쇼핑 성장에 따른 온라인 거래액 증가, 페이코 오더 부문의 양호한 성장으로 전년동기대비 매출 신장

- 온라인쇼핑 시장의 성장과 함께 수익성 좋은 해외 가맹점 거래처 확대, 오프라인 매장들의 온라인화에 따른 페이코오더 성장으로 매출 성장 및 수익성 개선 전망

- 그러나 2달째 63,000원~72,000원 구간 박스권 횡보 지속, 매물대 67,800원 돌파 시 1차 목표가 72,000원


★카카오

- 카카오톡, 카카오스토리 가입자를 기반으로 모바일게임, 모바일 광고, 모바일 커머스, 모바일 콘텐츠 등의 서비스를 연계하여 수익 창출

- 또한, 택시, 대리운전, 주차, 내비 등의 카카오T 서비스를 출시하여 편익을 제공하고 있으며, 인터넷 포털사이트인 다음을 통해 다양한 인터넷 서비스를제공

- 거래형 커머스 성장에 따른 톡비즈 부문의 양호한 성장, 카카오페이 거래액 증가, 게임 부문의 견조한 성장세 지속, 모빌리티 부문의 성장 등으로 전년동기대비 매출 신장

- 카카오페이의 고른 성장 및 톡비즈보드 플랫폼 확장, 통합쇼핑거래 플랫폼으로의 커머스 부문 성장, 모빌리티의 가맹택시 확대, 게임 부문의 신작 출시 등으로 매출 성장 전망

- 코로나19로 인해 위축되었던 온라인 광고시장은 월간 단위로 회복세

- 유료 콘텐츠 부문 역시 픽코마의가파른 거래액 성장에 힘입어 좋은 성과를 보였으며, 주요 사업부문들이 안정화 궤도에 오른 만큼 앞으로 좋아질 부분이 더욱 많은 점에서 하반기에도 긍정적 주가 흐름이 전망

- 중기관점으로 보유의견이나 단기트레이딩관점에서 333,000원 이탈 시 비중축소, 380,000원 돌파 시 1차 목표가 400,000원으로 대응 참고