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제목종목분석 (알에프텍, 미스터블루, 칩스앤미디어, 에스와이)2020-10-16 18:02:55
작성자 Level 10

★알에프텍

- IT사업(모바일 기기의 무가장치 제조 및 판매)과 LED 사업, HA 필러와 바이오 의약품 사업 영위, 삼성전자에 ODM 방식으로 모바일 부가제품 공급

- 코로나19로 주춤했던 5G 기지국 안테나의 국내외 투자 본격화로 물량 증가 본격화 예상

- 고객사 내 점유율(5G 기지국 안테나 기준) 등을 고려 시 모바일 부문대비 수익성이 높은 5G 기지국 안테나 매출의 큰 폭 증가 전망

- 전방 휴대폰 산업의 성장 정체로 안테나 및 액세서리 등의 수요 부진하겠으나, 통신사업자들의 5G 투자로 인한 기지국 안테나 증가와 바이오 부문 본격화로 매출 성장 전망

- 10,000원 이탈 시 비중축소, 12,000원 돌파 시 1차 목표가 14,000원 대응 참고


★미스터블루

- 출판만화를 가공한 디지털만화콘텐츠 서비스와 온라인 만화콘텐츠 제작 및 유통, 만화출판 등을 주요 사업

- 신규 사업으로 온라인게임 부문에 진출, 자체개발한 MMORPG ‘에오스’를 카카오게임즈와 퍼블리싱계약을 체결하여 서비스 중

- 중국의 인기 만화플랫폼 ‘대각충’ 및 SNS ‘바이두티에바’와 콘텐츠 공급 계약을 체결, 중국시장 진출로 신성장동력 확보

- 신무협 작품의 인기 지속에 따른 결제액 증가, 신규 이용자 유입 확대, 모바일게임 에오스레드의 대만, 홍콩, 마카오 진출 등으로 매출 성장 가능성은 있으나 게임관련주의 특성상 흥행 여부에 따라 실적에 큰 영향을 미치기에 보수적인 접근 필요

- 외국인의 지속적인 매도가 쏟아지고 있기에 추가하락 가능성 농후

- 반등하여 11,000원 도달 시 비중축소 관점으로 대응 참고


★칩스앤미디어

- 설계자산 개발 및 판매를 사업목적으로 하고 있음

- 스마트폰칩, 디지털T칩 등에 사용되는 비디오 IP를 개발하였으며, 이를 기반으로 한 라이선스 및 로열티 수입이 주요 매출원

- 국내 유일의 비디오 IP기업으로 미국의 Verisilicon과 영국의 Imagination 등과 경쟁하고 있음

- 로열티수익 증가에도 코로나19 여파에 따른 칩 개발 프로젝트 지연 등으로 미국에서의 IP수익이 부진한 모습을 보이며 전년동기대비 매출 감소

- 중국 AI칩 팹리스를 중심으로 라이선스 매출이 증가할 것으로 기대되며, 수익성 높은 라이선스 매출 비중 확대로 수익성 개선 가능할 전망

- 12,000원 이탈 시 비중축소, 14,000원 도달 시 1차 목표가 15,000원으로 대응 참고


★에스와이

- 조립식 샌드위치 패널 제조 및 도소매업을 목적

- EPS패널, 난연 EPS패널, 글라스울패널, 우레탄패널 등의 조립식패널을 시공건설사, 대리점, 도소매 판매점으로 공급

- 지속적인 기술개발로 다기능 패널 시스템의 단열외벽재로서 조달청 우수 제품인증을 받았으며, 국내 KS인증은 물론 미국 FM인증, UL인증 등 다양한 해외 인증과 특허를 보유

- 우레탄 패널 판매 증가하였으나, 난연 EPS 패널, 글라스울 패널, EPS 패널, 데크플레이트 등의 판매 감소하며 전년동기대비 매출 규모 축소

- 2020년 상반기 이동식 모듈러 음압병동을 개발하였으나, 내수경기 침체 및 국내 건설투자의 감소세 지속으로 패널 수주 부진하며 매출 성장은 제한적일 전망

- 기관, 외국인 매도물량이 지속적으로 나오면서 수급이 악화되는 중

- 3,800원 이탈 시 정리, 상승 시 1차 목표가 4,500원으로 대응 참고