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제목종목분석 (EDGC, 진원생명과학, 삼성엔지니어링)2020-10-15 16:54:48
작성자 Level 10

★EDGC

국내 임상진단검사 분야 기관인 이원의료재단과 게놈연구 및 차세대염기서열분석 기반 전문 기술력을 보유한 미국의 Diagnomics, Inc.의 한미합작법인으로 설립된 유전체 분석 전문업체입니다.


주요 사업으로는 비침습산전진단검사(NIPT), 유전성 암검사, 신생아 유전질환 검사, 맞춤형 질병예측 검사, 안과질환 전문 유전자 분석 검사 등이 있습니다. 주요 유전체진단서비스 매출 확대와 자회사를 통한 코로나19 진단 키트로 인해 매출 증가가 기대되는바 외형 성장을 통해 수익 개선 전망됩니다.


단기적으로는 코로나19 재확산 우려 등에 테마 상승 속 급등세를 보였고, 이후 재료소멸로 인해 약세를 보이고 있습니다.


코로나 확진자 증가함에 따라 이후 시세분출은 가능할 수 있으나, 글로벌 증시 불확실성이 잔존하기에 리스크관리차 12,000원 이탈 시 비중축소, 반등하여 15,000원 도달 시 정리관점으로 대응 참고 바랍니다.


★진원생명과학

의류용 심지와 바이오의약품 사업을 영위하는 업체이며, 국내 DNA백신 및 플라스미드 기반 바이오의약품 개발을 위하여 국내외 기업 및 전문연구기관에 지속적인 협력 연구를 진행 중에 있습니다.


당사는 전염병이나 괴질 등 질병 발생과 관련한 이슈 발생시 부각되는 경향이 있습니다.


올해 초 코로나19 테마 상승 속 코로나19 국내 백신 후보 물질 연내 임상 착수 가능 모멘텀이 지속되면서 최근 한달 간 주가는 약 200% 급등세를 보였습니다.


CMO 매출의 호조가 지속되는 가운데 코로나19백신 개발 국책과제에 우선협상자로 선정된바 외형 성장을 통해 수익성 또한 개선세 이어질 전망입니다. 그러나, 최근 미국 이노비오, 코로나19 백신 임상 보류 소식 속 약세를 보이고 있습니다.


제약/바이오 기업은 임상 결과에 따라 급등락을 보이기 때문에 매우 큰 주의가 필요합니다. 모멘텀 소멸시 급락 단기간 추가 하락 가능성도 열려있기에 리스관리차 29,000원 이탈 시 비중축소, 상승 시 1차 목표가 40,000원으로 대응 참고 바랍니다.


★삼성엔지니어링

해외 노출도가 높고, 순수 플랜트 업체이기 때문에 올해 주가는 국내 경쟁사 대비 부진했습니다. 올해 코로나19로 해외 현장 셧다운시 타격이 크고, 현재 밸류에이션은 2020년 기준 PBR1.6배로 과거 대비 극단적으로 낮아져 있는 상황입니다.


또한, 주요 화공 프로젝트의 지분법 인식과 2019년 비화공 수주 잔고 하락에 따른 매출 공백으로 상반기 다소 부진한 실적 흐름세를 보이고 있습니다.


유가와 코로나19 영향에 노출도가 큰 탓인데, 주가 측면에서는 단기 실적이나 수주 성과보다 두 가지 요인의 해소 여부가 더 중요하다고 판단됩니다.


만약, 유가 반등과 코로나19 확산 둔화가 동행하면서 하반기 실적과 굵직한 파이프라인 수주 퍼포먼스를 보인다면 밸류에이션 상승에 따른 주가 상승은 가능할 전망이며, 하반기에는 비화공 수주 잔고 회복 및 지분법 이익이 본격 성장하면서 점진적인 회복세를 보일 것으로 보입니다.


그러나 아직까진 주어진 상황의 불확실성이 높아 상승은 제한적일 전망입니다.


보수적으로 접근바라며, 현재 기대수익보다 지불하는 리스크가 높은 상황이기에 보수적인 접근 바랍니다.


11,000원 위로 반등 시 비중을 조금씩 줄이시고, 단기적으로는 12,000원을 1차 목표가로 대응 참고 바랍니다.