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제목종목분석 (텔콘RF제약,두산퓨얼셀,케이피엠테크)2020-10-15 11:00:42
작성자 Level 10

★텔콘RF제약

- RF전문 무선 통신업체로, 무선 통신장비 부품 제조업과 제약 및 바이오 사업을 주력으로 영위

- RF사업의 주요 제품은 RF 동축 커넥터 및 동축케이블 등이며 제약 및 바이오 부문의 제품은 알지셀, 거드액 등이있으며 중원바이오팜, 텔콘파트너스, Xian Detong Electronic Technology, Telcon Vina를 종속기업으로 보유

- RRH, 안테나, RF 장비 등 주력 무선 통신장비 부문의 판매가 크게 감소한 가운데 제약 및 바이오 부문 역시 부진하며 전년동기대비 큰 폭의 매출 감소

- 국내외 경기침체가 지속되는 가운데 기존 주력사업이던 무선 통신장비 부문의 부진으로 매출 회복은 제한적일 전망

- 그러나 비마약성 진통제 임상 진행 등 바이오부문 성장동력 확보 중이며, 코로나19 확산이 가시지 않는다면 재차 반등이 나올 전망

- 제약,바이오 기업은 임상에 따라 급등락을 보이기 때문에 투자에 매우 큰 주의 필요

- 단기트레이딩 관점에서 7,000원 이탈 시 비중축소, 1차 목표가 8,500원에서 일부 수익 실현, 추가 상승 시 2차 목표가 9,000원으로 대응 참고


★두산퓨얼셀

- 기존 두산에서 연료전지 사업부문이 인적분할되어 재상장된 업체

- 건물 및 주택, 발전용 연료전지 원천기술을 보유한 친환경 에너지 설비 제조 기업

- 국내에서 유일하게 발전용 연료전지로 PAFC(저온 인산형 타입의 연료전지) 타입을 활용하고 있고 국내 발전용 연료전지 시장점유율 1위 차지

- 친환경, 분산형 전원에 대한 필요성 증대에 따라 국내 발전용 연료전지 발주량은 2~3년 지속적인 성장 예상

- 2040년까지 15GW의 발전용 연료전지 설치를 계획하는 수소경제 활성화 로드맵에 기반한 주주 가치는 2.3조원으로, 정부의 정책 목표 상향 및 수소충전소 등 신사업 진출 본격화 시 추가 적인 주가 상승도 가능할 전망

- 글로벌 증시 불확실성이 잔존하기 때문에 리스크관리차 43,000원 이탈 시 비중축소, 상승 시 1차 목표가 54,000원


★케이피엠테크

- 도금약품의 국산화를 위해 도금화학약품 및 전자동 도금장치 약품, 도금설비 기계장치 등의 생산을 주 영업목적

- 국내 도금처리업 시장에서 경쟁력을 보유하고 있으며, 자회사 하나켐텍은 PCB도금 사업을 통해 인터플랙스, 에스아이플랙스, 대덕전자 및 LG이노텍 등으로부터 영업 중

- 영업부문은 약품사업본부 및 기계사업본부, L&H사업본부로 구분되며, 신규 사업으로 기능성 섬유 및 바이오 진단 사업을 추진하는 등 사업 영역을 확대

- 최근 주가는 투자사 휴머니젠, 나스닥 상장 모멘텀이 지속되면서 단기간 급등

- 그러나, 코로나19 재확산으로 전방산업인 자동차, PCB 등의 위축으로 표면처리약품, 전자동 부문의 매출은 위축될 전망, 이에 따른 수익성 역시 원감부담으로 영업이익 3년 연속 적자가 지속되고 있고, 당기 순이익 역시 적자기조를 이어갈 것으로 예상돼, 보수적인 접근 필요

- 4,000원이탈 시 비중축소, 반등하여 5,000원 도달 시 정리 관점 후 펀더멘탈이 뛰어난 안정적인 종목군으로 투자하시는 것이 바람직할 것으로 보임